疲軟數(shù)據(jù)支持美國經(jīng)濟衰退預期，金價重返2000美元/盎司關(guān)口之上
來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
商品收盤情況：美國期金收高0.6%，報2019.10美元，布倫特原油期貨收于每桶81.10美元，下跌了2.4%。美國原油收于每桶77.29美元，下跌2.4%。
美股收盤情況：道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.33%，至33786.62點；標普500指數(shù)下跌0.60%，至4129.79點；納斯達克指數(shù)下跌0.8%，至12059.56點。
周五前瞻
貴金屬
金價周四再次升至2000美元的關(guān)鍵水平之上，因為在美國疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)加強了美聯(lián)儲暫停加息的理由之后，美元和美債收益率回落。
上周美國初請失業(yè)金人數(shù)上升，表明勞動力市場正在逐步放緩，而其他數(shù)據(jù)顯示成屋銷售減少，大西洋沿岸中部地區(qū)的工廠活動大大低于預測。數(shù)據(jù)推動美元指數(shù)下跌0.2%，而指標美債收益率也下降。
OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“要想讓黃金重回歷史高位，你需要完全排除6月份加息的可能性?！?/span>
市場消化的5月加息25個基點的概率為88%，路透的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這將是最后一次加息，美聯(lián)儲在2023年剩余時間內(nèi)將保持利率不變。
紐約聯(lián)邦儲備銀行主席威廉姆斯周三表示，通脹仍然成問題，美聯(lián)儲將采取行動降低通脹。
市場將在本周研讀美聯(lián)儲官員發(fā)表的更多言論，在5月會議前，美聯(lián)儲官員從4月22日開始進入緘默期。
鉑金上漲0.4%，至每盎司1094.55美元，為三個多月來最高?，F(xiàn)貨白銀上漲0.1%至25.29美元，而鈀金下滑1.7%至1588.94美元。
原油
油價周四每桶下滑約2美元，至3月底以來的最低水平，因擔心可能出現(xiàn)的經(jīng)濟衰退會削弱燃料需求，以及美國汽油庫存增加。
這兩大指標合約在周三都下跌了2%，處于自OPEC+意外宣布減產(chǎn)之前以來的最低點。瑞穗銀行能源期貨執(zhí)行董事Bob Yawger說，“說到底，我們下滑的一個重要原因是對經(jīng)濟衰退的恐懼。”
上周美國初請失業(yè)金人數(shù)量小幅增加，表明在美聯(lián)儲一年的加息之后，勞動力市場正在放緩，并引發(fā)了對燃料需求放緩的擔憂。
美國能源信息署(EIA)在周三的報告中說，上周汽油庫存意外地跳升了130萬桶，達到2.235億桶。
隱含的汽油需求也比去年同期水平下降了3.9%，至850萬桶/日。與此同時，美國的原油庫存下降了460萬桶，但分析師表示，這種下降可能是短暫的。
路透調(diào)查的經(jīng)濟學家預計，美聯(lián)儲將在5月份最后一次加息25個基點，從而結(jié)束其緊縮政策，這緩解了人們對世界上最大的石油消費國因加息而引發(fā)的經(jīng)濟衰退的一些擔憂。
外匯
美元周四下跌，因為疲軟的數(shù)據(jù)強化了世界最大經(jīng)濟體可能走向衰退的預期，進一步支持了美聯(lián)儲在下個月預期再次加息后可能在6月暫停的觀點。
在數(shù)據(jù)顯示上周初請失業(yè)金人數(shù)增加、大西洋沿岸中部制造業(yè)活動急劇下降以及成屋銷售減少之后，美元兌日圓和歐元觸及盤中低點。
但克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特講話稱，美聯(lián)儲未來仍有更多的加息措施，幫助美元削減了跌幅。但她指出，美聯(lián)儲自去年為抑制高通脹而進行的加息已接近尾聲。
紐約聯(lián)邦儲備銀行主席威廉姆斯周三表示，通脹仍然成問題，美聯(lián)儲將采取行動降低通脹。
瑞士信貸宏觀策略師Alvise Marino說：“來自美聯(lián)儲的言論......是他們希望在更長時間內(nèi)保持更高的利率?！?/span>
他補充說，但隨著美國數(shù)據(jù)的公布，“我們可能會看到美元失去利率支持，”他指出，“市場對美聯(lián)儲今年將降息的看法相當激進?！?/span>
周四的數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅上升至24.5萬，而前一周的數(shù)據(jù)被修正為比之前報告的多出1000人。
費城聯(lián)儲的另一份報告顯示，其對大西洋沿岸中部地區(qū)制造業(yè)活動的衡量標準在4月份驟降至近三年來的最低水平。該地區(qū)的制造商預計未來六個月的活動將保持低迷。
美國樓市的情況依然不好。上個月成屋銷售下滑2.4%，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的年率為444萬戶。它們在2月份曾出現(xiàn)一年來的首次增長。
富國證券駐倫敦的宏觀策略師Erik F. Nelson說，“越來越清楚的是，美國經(jīng)濟正在走向衰退。這只是一個時間問題，美國的經(jīng)濟衰退將對美元不利。如果美國帶領(lǐng)世界進入衰退，就很難看到對美元的巨大需求。”
美國利率期貨走勢顯示市場預計下個月美聯(lián)儲加息25個基點的可能性接近90%，6月份暫停的可能性大約為69%。
在下午的交易中，美元指數(shù)下滑0.1%至101.84。上周五曾下滑至2月初以來的最低點。美元指數(shù)在2022年大幅上漲超過8%之后，今年迄今已經(jīng)下跌了1.6%。
美元兌日元下挫0.3%，至134.30。美元兌瑞郎下跌0.5%，至0.8934瑞郎；歐元兌美元持平于1.0962美元，距離上周觸及的一年高點并不遙遠。
歐洲央行預計將在5月4日的會議上連續(xù)第七次加息，為歐元提供支持。決策者傾向于加息25個基點，但加息幅度也有可能更大。
英鎊下滑0.1%至1.24美元，脫離上周五觸及的10個月高點1.2545美元。英國熱于預期的CPI數(shù)據(jù)提振了對英國央行5月加息的押注。
市場要聞
美國及其盟友考慮幾乎全面禁止對俄出口
包括美國在內(nèi)的一些烏克蘭關(guān)鍵盟友正考慮進一步全面禁止對俄羅斯的大部分出口，此舉可能會加大俄羅斯面臨的經(jīng)濟壓力。據(jù)知情人士透露，G7集團官員正在5月份領(lǐng)導人峰會之前討論這一想法，目的是讓歐盟成員國加入這一計劃。該提議仍在討論中，可能會有變化。知情人士表示，外交使節(jié)正在討論的做法將改變現(xiàn)有的制裁制度，所有出口都被禁止，除非得到豁免。根據(jù)目前的標準，除非受到制裁，否則所有出口都是允許的。其中一名知情人士表示，如果七國集團領(lǐng)導人在峰會上支持這一舉措，那么具體哪些產(chǎn)品將被排除在外，就必須達成一致，藥品和農(nóng)產(chǎn)品(包括食品)很可能保持豁免。但實施過程中可能存在嚴重障礙。要在歐盟生效，新標準需要得到所有成員國的采納，鑒于仍向俄羅斯出口商品的公司可能會強烈反對，以及莫斯科方面的反制風險，這將引發(fā)一場激烈的辯論。
美聯(lián)儲梅斯特：我們目前比以往更接近緊縮周期的終點 但仍需謹慎行事
美聯(lián)儲梅斯特表示，去年貨幣政策的大幅收緊使產(chǎn)品和勞動力市場的需求與供給更好的平衡，我們還在降低通貨膨脹方面取得了可喜的進展。這是個好消息。但通脹仍然過高。鑒于部分加息和金融環(huán)境收緊的影響尚未在經(jīng)濟中顯現(xiàn)，在確定未來貨幣政策的適當路徑時，我們需要謹慎評估所有即將到來的經(jīng)濟和金融信息。我們目前更接近緊縮進程的終點，而不是起點。價格穩(wěn)定對勞動力市場的長期健康、整體經(jīng)濟和金融體系的穩(wěn)定至關(guān)重要。因此，現(xiàn)在宣布勝利將是一個錯誤。我想說的是，現(xiàn)在不繼續(xù)抗擊通脹，只會讓后續(xù)的努力變得更加困難，給經(jīng)濟帶來更大的風險。
美聯(lián)儲5月加息25個基點的概率為83.5%
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲5月維持利率不變的概率為16.5%，加息25個基點的概率為83.5%；到6月維持利率在當前水平的概率為12%，累計加息25個基點的概率為65.2%，累計加息50個基點的概率為22.8%。
美國銀行業(yè)面臨下一波資產(chǎn)向歐盟轉(zhuǎn)移的浪潮
在歐洲央行的敦促下，全球投資銀行預計將把數(shù)千億美元的資產(chǎn)和風險轉(zhuǎn)移到歐元區(qū)。知情人士說，花旗集團的管理人員將在周四收到歐洲央行對其計劃的反饋，其他公司也準備聽取監(jiān)管機構(gòu)的想法。知情人士表示，根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)去年進行的“業(yè)務布局”審查的發(fā)現(xiàn)，花旗集團及其美國競爭對手正準備轉(zhuǎn)移更多資產(chǎn)、風險管理能力和員工。在英國投票決定退出歐盟近7年后，銀行仍在與監(jiān)管機構(gòu)就其在歐盟的業(yè)務結(jié)構(gòu)進行談判。鑒于倫敦擁有雄厚的流動性和人才儲備，許多投資銀行一直不愿離開倫敦，但歐洲央行希望對歐盟的金融風險進行監(jiān)督，這些風險存在于全球銀行的資產(chǎn)負債表中。目前仍在討論需要轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)數(shù)量。游說團體Frankfurt Main Finance的總經(jīng)理Hubertus Vaeth說：“關(guān)于需要轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)數(shù)額仍在討論之中。我們預計法蘭克福將獲得大約2000億到2500億歐元，而總金額將遠遠超過3000億歐元。
中國結(jié)算公司：統(tǒng)一賬戶平臺、身份信息核查系統(tǒng)于4月22日全天暫停對外服務
據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司官網(wǎng)公告，“因技術(shù)系統(tǒng)測試，我公司統(tǒng)一賬戶平臺、身份信息核查系統(tǒng)于2023年4月22日全天暫停對外服務，2023年4月22日當天所有與統(tǒng)一賬戶平臺交互的數(shù)據(jù)均為測試數(shù)據(jù)，僅供技術(shù)系統(tǒng)測試使用，非業(yè)務處理依據(jù)。請各市場參與人做好相關(guān)準備，由此給您帶來的不便，敬請諒解！””
工信部：今年計劃全國范圍內(nèi)再培育100個中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群
工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局負責人陶青在新聞發(fā)布會上表示，今年，我部計劃在全國范圍內(nèi)再培育100個中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群。我們將深入推進中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群工作。一是引導集群做大做強主導產(chǎn)業(yè)，進一步增強中小企業(yè)的核心競爭力，激發(fā)縣域經(jīng)濟活力，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和關(guān)鍵環(huán)節(jié)配套能力。二是做好集群發(fā)展的指導和評估，開展優(yōu)秀集群案例宣傳和典型經(jīng)驗推廣，加強對已認定集群的質(zhì)量管理，確保集群發(fā)展取得實效。三是組織研究并出臺促進集群發(fā)展的政策措施，進一步加強政策引導和資源統(tǒng)籌，構(gòu)建集群梯度培育體系，引導和支持地方培育一批省級集群
美股收盤情況：道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.33%，至33786.62點；標普500指數(shù)下跌0.60%，至4129.79點；納斯達克指數(shù)下跌0.8%，至12059.56點。
周五前瞻
貴金屬金價周四再次升至2000美元的關(guān)鍵水平之上，因為在美國疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)加強了美聯(lián)儲暫停加息的理由之后，美元和美債收益率回落。
上周美國初請失業(yè)金人數(shù)上升，表明勞動力市場正在逐步放緩，而其他數(shù)據(jù)顯示成屋銷售減少，大西洋沿岸中部地區(qū)的工廠活動大大低于預測。數(shù)據(jù)推動美元指數(shù)下跌0.2%，而指標美債收益率也下降。OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“要想讓黃金重回歷史高位，你需要完全排除6月份加息的可能性?！?/span>
市場消化的5月加息25個基點的概率為88%，路透的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這將是最后一次加息，美聯(lián)儲在2023年剩余時間內(nèi)將保持利率不變。
紐約聯(lián)邦儲備銀行主席威廉姆斯周三表示，通脹仍然成問題，美聯(lián)儲將采取行動降低通脹。
市場將在本周研讀美聯(lián)儲官員發(fā)表的更多言論，在5月會議前，美聯(lián)儲官員從4月22日開始進入緘默期。
鉑金上漲0.4%，至每盎司1094.55美元，為三個多月來最高?，F(xiàn)貨白銀上漲0.1%至25.29美元，而鈀金下滑1.7%至1588.94美元。
原油
油價周四每桶下滑約2美元，至3月底以來的最低水平，因擔心可能出現(xiàn)的經(jīng)濟衰退會削弱燃料需求，以及美國汽油庫存增加。
這兩大指標合約在周三都下跌了2%，處于自OPEC+意外宣布減產(chǎn)之前以來的最低點。瑞穗銀行能源期貨執(zhí)行董事Bob Yawger說，“說到底，我們下滑的一個重要原因是對經(jīng)濟衰退的恐懼。”上周美國初請失業(yè)金人數(shù)量小幅增加，表明在美聯(lián)儲一年的加息之后，勞動力市場正在放緩，并引發(fā)了對燃料需求放緩的擔憂。
美國能源信息署(EIA)在周三的報告中說，上周汽油庫存意外地跳升了130萬桶，達到2.235億桶。
隱含的汽油需求也比去年同期水平下降了3.9%，至850萬桶/日。與此同時，美國的原油庫存下降了460萬桶，但分析師表示，這種下降可能是短暫的。
路透調(diào)查的經(jīng)濟學家預計，美聯(lián)儲將在5月份最后一次加息25個基點，從而結(jié)束其緊縮政策，這緩解了人們對世界上最大的石油消費國因加息而引發(fā)的經(jīng)濟衰退的一些擔憂。
外匯
美元周四下跌，因為疲軟的數(shù)據(jù)強化了世界最大經(jīng)濟體可能走向衰退的預期，進一步支持了美聯(lián)儲在下個月預期再次加息后可能在6月暫停的觀點。
在數(shù)據(jù)顯示上周初請失業(yè)金人數(shù)增加、大西洋沿岸中部制造業(yè)活動急劇下降以及成屋銷售減少之后，美元兌日圓和歐元觸及盤中低點。 但克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特講話稱，美聯(lián)儲未來仍有更多的加息措施，幫助美元削減了跌幅。但她指出，美聯(lián)儲自去年為抑制高通脹而進行的加息已接近尾聲。
紐約聯(lián)邦儲備銀行主席威廉姆斯周三表示，通脹仍然成問題，美聯(lián)儲將采取行動降低通脹。
瑞士信貸宏觀策略師Alvise Marino說：“來自美聯(lián)儲的言論......是他們希望在更長時間內(nèi)保持更高的利率?！?/span>
他補充說，但隨著美國數(shù)據(jù)的公布，“我們可能會看到美元失去利率支持，”他指出，“市場對美聯(lián)儲今年將降息的看法相當激進?！?/span>
周四的數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅上升至24.5萬，而前一周的數(shù)據(jù)被修正為比之前報告的多出1000人。
費城聯(lián)儲的另一份報告顯示，其對大西洋沿岸中部地區(qū)制造業(yè)活動的衡量標準在4月份驟降至近三年來的最低水平。該地區(qū)的制造商預計未來六個月的活動將保持低迷。
美國樓市的情況依然不好。上個月成屋銷售下滑2.4%，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的年率為444萬戶。它們在2月份曾出現(xiàn)一年來的首次增長。
富國證券駐倫敦的宏觀策略師Erik F. Nelson說，“越來越清楚的是，美國經(jīng)濟正在走向衰退。這只是一個時間問題，美國的經(jīng)濟衰退將對美元不利。如果美國帶領(lǐng)世界進入衰退，就很難看到對美元的巨大需求。”
美國利率期貨走勢顯示市場預計下個月美聯(lián)儲加息25個基點的可能性接近90%，6月份暫停的可能性大約為69%。
在下午的交易中，美元指數(shù)下滑0.1%至101.84。上周五曾下滑至2月初以來的最低點。美元指數(shù)在2022年大幅上漲超過8%之后，今年迄今已經(jīng)下跌了1.6%。
美元兌日元下挫0.3%，至134.30。美元兌瑞郎下跌0.5%，至0.8934瑞郎；歐元兌美元持平于1.0962美元，距離上周觸及的一年高點并不遙遠。
歐洲央行預計將在5月4日的會議上連續(xù)第七次加息，為歐元提供支持。決策者傾向于加息25個基點，但加息幅度也有可能更大。
英鎊下滑0.1%至1.24美元，脫離上周五觸及的10個月高點1.2545美元。英國熱于預期的CPI數(shù)據(jù)提振了對英國央行5月加息的押注。
市場要聞
美國及其盟友考慮幾乎全面禁止對俄出口
包括美國在內(nèi)的一些烏克蘭關(guān)鍵盟友正考慮進一步全面禁止對俄羅斯的大部分出口，此舉可能會加大俄羅斯面臨的經(jīng)濟壓力。據(jù)知情人士透露，G7集團官員正在5月份領(lǐng)導人峰會之前討論這一想法，目的是讓歐盟成員國加入這一計劃。該提議仍在討論中，可能會有變化。知情人士表示，外交使節(jié)正在討論的做法將改變現(xiàn)有的制裁制度，所有出口都被禁止，除非得到豁免。根據(jù)目前的標準，除非受到制裁，否則所有出口都是允許的。其中一名知情人士表示，如果七國集團領(lǐng)導人在峰會上支持這一舉措，那么具體哪些產(chǎn)品將被排除在外，就必須達成一致，藥品和農(nóng)產(chǎn)品(包括食品)很可能保持豁免。但實施過程中可能存在嚴重障礙。要在歐盟生效，新標準需要得到所有成員國的采納，鑒于仍向俄羅斯出口商品的公司可能會強烈反對，以及莫斯科方面的反制風險，這將引發(fā)一場激烈的辯論。
美聯(lián)儲梅斯特：我們目前比以往更接近緊縮周期的終點 但仍需謹慎行事
美聯(lián)儲梅斯特表示，去年貨幣政策的大幅收緊使產(chǎn)品和勞動力市場的需求與供給更好的平衡，我們還在降低通貨膨脹方面取得了可喜的進展。這是個好消息。但通脹仍然過高。鑒于部分加息和金融環(huán)境收緊的影響尚未在經(jīng)濟中顯現(xiàn)，在確定未來貨幣政策的適當路徑時，我們需要謹慎評估所有即將到來的經(jīng)濟和金融信息。我們目前更接近緊縮進程的終點，而不是起點。價格穩(wěn)定對勞動力市場的長期健康、整體經(jīng)濟和金融體系的穩(wěn)定至關(guān)重要。因此，現(xiàn)在宣布勝利將是一個錯誤。我想說的是，現(xiàn)在不繼續(xù)抗擊通脹，只會讓后續(xù)的努力變得更加困難，給經(jīng)濟帶來更大的風險。
美聯(lián)儲5月加息25個基點的概率為83.5%
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲5月維持利率不變的概率為16.5%，加息25個基點的概率為83.5%；到6月維持利率在當前水平的概率為12%，累計加息25個基點的概率為65.2%，累計加息50個基點的概率為22.8%。
美國銀行業(yè)面臨下一波資產(chǎn)向歐盟轉(zhuǎn)移的浪潮
在歐洲央行的敦促下，全球投資銀行預計將把數(shù)千億美元的資產(chǎn)和風險轉(zhuǎn)移到歐元區(qū)。知情人士說，花旗集團的管理人員將在周四收到歐洲央行對其計劃的反饋，其他公司也準備聽取監(jiān)管機構(gòu)的想法。知情人士表示，根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)去年進行的“業(yè)務布局”審查的發(fā)現(xiàn)，花旗集團及其美國競爭對手正準備轉(zhuǎn)移更多資產(chǎn)、風險管理能力和員工。在英國投票決定退出歐盟近7年后，銀行仍在與監(jiān)管機構(gòu)就其在歐盟的業(yè)務結(jié)構(gòu)進行談判。鑒于倫敦擁有雄厚的流動性和人才儲備，許多投資銀行一直不愿離開倫敦，但歐洲央行希望對歐盟的金融風險進行監(jiān)督，這些風險存在于全球銀行的資產(chǎn)負債表中。目前仍在討論需要轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)數(shù)量。游說團體Frankfurt Main Finance的總經(jīng)理Hubertus Vaeth說：“關(guān)于需要轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)數(shù)額仍在討論之中。我們預計法蘭克福將獲得大約2000億到2500億歐元，而總金額將遠遠超過3000億歐元。
中國結(jié)算公司：統(tǒng)一賬戶平臺、身份信息核查系統(tǒng)于4月22日全天暫停對外服務
據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司官網(wǎng)公告，“因技術(shù)系統(tǒng)測試，我公司統(tǒng)一賬戶平臺、身份信息核查系統(tǒng)于2023年4月22日全天暫停對外服務，2023年4月22日當天所有與統(tǒng)一賬戶平臺交互的數(shù)據(jù)均為測試數(shù)據(jù)，僅供技術(shù)系統(tǒng)測試使用，非業(yè)務處理依據(jù)。請各市場參與人做好相關(guān)準備，由此給您帶來的不便，敬請諒解！””
工信部：今年計劃全國范圍內(nèi)再培育100個中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群
工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局負責人陶青在新聞發(fā)布會上表示，今年，我部計劃在全國范圍內(nèi)再培育100個中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群。我們將深入推進中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群工作。一是引導集群做大做強主導產(chǎn)業(yè)，進一步增強中小企業(yè)的核心競爭力，激發(fā)縣域經(jīng)濟活力，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和關(guān)鍵環(huán)節(jié)配套能力。二是做好集群發(fā)展的指導和評估，開展優(yōu)秀集群案例宣傳和典型經(jīng)驗推廣，加強對已認定集群的質(zhì)量管理，確保集群發(fā)展取得實效。三是組織研究并出臺促進集群發(fā)展的政策措施，進一步加強政策引導和資源統(tǒng)籌，構(gòu)建集群梯度培育體系，引導和支持地方培育一批省級集群
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